اقتصادآنلاین؛ سعید مومنی تحلیلگر بازار سرمایه در تحلیلی اختصاصی برای اقتصادآنلاین، چشمانداز معاملات بازار سهام در روز دوشنبه ۲۵ خرداد ۱۴۰۵ را بررسی کرده که در ادامه میخوانید.
بازار سرمایه تقریباً از سه تا چهار هفته گذشته وارد یک روند صعودی قدرتمند شده است؛ روندی که هرچه جلوتر میرویم، نشانههای استحکام آن بیشتر دیده میشود. حجم نقدینگی واردشده به بازار و پولی که پشت صفهای خرید قرار گرفته، آنقدر قابل توجه است که بهسادگی هر خبر یا رویدادی نمیتواند این موج صعودی را متوقف کند.
نقدینگی؛ مهمترین حامی بازار
قدرت جریان نقدینگی در هفتههای اخیر به یکی از مهمترین عوامل حمایت از بازار تبدیل شده است. ورود مستمر پول و شکلگیری صفهای خرید سنگین در بسیاری از نمادها نشان میدهد که بخش قابل توجهی از فعالان بازار همچنان نسبت به ادامه روند صعودی خوشبین هستند.
در چنین شرایطی، حتی اخبار و رویدادهای منفی نیز نتوانستهاند بهطور کامل جریان تقاضا را متوقف کنند و بازار همچنان از پشتوانه نقدینگی مناسبی برخوردار است.
ریسک سیاسی همچنان مهمترین متغیر بازار
با این حال باید توجه داشت که بازار در مقطع حساسی از نظر تحولات سیاسی و نظامی قرار گرفته است. اگر سطح تنشهای سیاسی و نظامی افزایش پیدا کند، با توجه به رشد بیش از ۵۰ درصدی بسیاری از نمادها در هفتههای اخیر، بخشی از بازار میتواند تحت فشار قرار گیرد.
البته این فشار الزاماً شامل همه صنایع و نمادها نخواهد شد. به نظر میرسد شرکتهایی که ریسک مستقیم ناشی از جنگ، درگیری یا محدودیتهای احتمالی را ندارند، همچنان بتوانند مسیر صعودی خود را حفظ کنند. در مقابل، نمادهایی که با تشدید درگیریها یا محدودیتهای ناشی از شرایط جنگی مواجه میشوند، ممکن است با افزایش عرضه و حتی افت قیمت روبهرو شوند.
تجربه هفته گذشته چه پیامی برای بازار داشت؟
هفته گذشته نیز بازار با یک تنش مقطعی میان ایران و اسرائیل مواجه شد. در آن مقطع، فضای هیجانی موجب افزایش عرضهها شد، اما بسیاری از سهمهای بنیادی به فرصت خرید تبدیل شدند.
اگرچه برخی نمادها حتی به صف فروش رسیدند، اما در ادامه تقاضا بر عرضه غلبه کرد و بخش مهمی از بازار توانست مسیر صعودی خود را از سر بگیرد. بسیاری از نمادهایی که تحت فشار فروش قرار گرفته بودند، در روز بعد با قدرت به مدار مثبت بازگشتند.
این تجربه نشان داد که روند فعلی بازار از استحکام قابل توجهی برخوردار است و تنشهای مقطعی بهتنهایی توان متوقف کردن آن را ندارند.
کدام سناریو میتواند مسیر بازار را تغییر دهد؟
در حال حاضر تنها سناریویی که میتواند روند صعودی بازار را بهطور جدی تحت تأثیر قرار دهد، تشدید گسترده و فراگیر تنشهای سیاسی و نظامی است؛ بهویژه اگر دامنه درگیریها به زیرساختهای اقتصادی و صنعتی کشور کشیده شود.
در چنین شرایطی ممکن است رفتار بازار نسبت به هفتههای گذشته متفاوت شود و بخشی از خوشبینی فعلی جای خود را به احتیاط بیشتر بدهد.
چشمانداز معاملات دوشنبه
برای معاملات دوشنبه ۲۵ خرداد، همچنان مهمترین متغیر اثرگذار بر بازار، اخبار سیاسی و نظامی خواهد بود. جهت و شدت این اخبار میتواند بر میزان عرضه و تقاضا در صنایع مختلف اثرگذار باشد.
با این حال، تا زمانی که اتفاقی فراتر از تنشهای محدود و مقطعی رخ ندهد، روند غالب بازار همچنان صعودی ارزیابی میشود. همچنین در صورت تداوم شرایط فعلی، بسیاری از نمادهای بنیادی میتوانند همچنان مورد توجه سرمایهگذاران قرار گیرند و سهمهایی که از پشتوانه تقاضای قوی برخوردارند، شانس بیشتری برای ادامه رشد خواهند داشت.
